紅樓始建於 1908 年，原本多稱為「八角堂」，主建築體後面連接着的是十字型外觀的一樓磚造樓房，戰後當地人把它改名為「紅樓劇場」，1963 年後，紅樓劇場改映電影，因此又被稱為「紅樓戲院」或簡稱「紅樓」，現在定名為西門紅樓。

紅樓曾為台灣娛樂史寫下重要一頁，它就如利舞台一樣，曾演出京劇、相聲、越劇，後來電影冒起，紅樓也播放江山美人等黃梅調與其他國語片，成為也為西門町早期電影街的起始點。

可惜隨大型戲院出現，老舊的紅樓沒落，自 70 年代中期紅樓就變了二輪戲院，還要播放色情電影維生。目前紅樓已交由台北市文化局經營，轉營為小型藝文表演場所。每逢週末，紅樓門前都會聚集大批手作人到來擺賣，成為台北市中心其中一個最旺的創意市集。